不良資產(chǎn)的處置有哪些流程？什么叫不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險？

一、不良資產(chǎn)的處置流程

(一)首先要確定擬處置標(biāo)。處置標(biāo)的確定后，多數(shù)項目需要進(jìn)行處置公示，會在報紙上和資產(chǎn)管理公司的網(wǎng)站上進(jìn)行公示。

(二)進(jìn)行債權(quán)評估。除損失類債權(quán)或能夠回收本金的債權(quán)，其他債權(quán)通常要進(jìn)行評估。

(三)依據(jù)評估結(jié)果擬定交易價格。評估結(jié)果出來后，資產(chǎn)管理公司會與投資者擬定交易價格。

(四)撰寫處置方案并報批。資產(chǎn)管理公司項目組撰寫處置方案進(jìn)行報批。

(五)選擇拍賣行并進(jìn)行拍賣。批復(fù)后選擇拍賣行，讓拍賣行登刊組織拍賣。

(六)簽約付款。

(七)債權(quán)交接、債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告。資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)移借款合同、催收通知、抵押權(quán)證等資料，由購買方履行義務(wù)。

二、銀行不良資產(chǎn)處置的5大創(chuàng)新招式

(一)純通道模式

所謂“純通道”，就是銀行通過通道機(jī)構(gòu)讓不良資產(chǎn)暫時出表，但實質(zhì)風(fēng)險并沒有實現(xiàn)完全轉(zhuǎn)移。

具體做法為：銀行先賣出不良資產(chǎn)包(債權(quán))，和買方簽訂回購協(xié)議或者通過收益互換收回不良資產(chǎn)的受益權(quán)。

扮演此類通道角色的買方，主要是四大資產(chǎn)管理公司、企業(yè)(收購不良資產(chǎn)包換貸款利息優(yōu)惠等)和其他資產(chǎn)管理類企業(yè)。銀行理財資金瞄上這塊蛋糕，則是去年的最新動向。

該類產(chǎn)品的具體交易結(jié)構(gòu)為：A銀行通過設(shè)立券商定向資管計劃，對接其理財資金。B銀行向資產(chǎn)管理公司出售不良資產(chǎn)包，資管公司再將不良資產(chǎn)包的受益權(quán)受讓給券商定向資管計劃。也就是說，券商定向資管計劃的資金端是銀行理財資金，資產(chǎn)端是不良資產(chǎn)的受益權(quán)。

同時，B銀行和券商資管計劃簽訂收益互換協(xié)議，將不良資產(chǎn)的受益權(quán)收回，向券商定向資管計劃支付固定利息，也就是實際由B銀行支付理財資金的本息。

在該模式中，A、B銀行也可能是同一家銀行，即銀行用自家理財資金對接自家不良資產(chǎn)。

據(jù)某四大AMC的內(nèi)部統(tǒng)計，2015年，就此類純通道業(yè)務(wù)，某國有大行向兩家AMC公開轉(zhuǎn)讓的規(guī)模總計約500億元。另外兩家國有大行分別和兩家AMC，在去年下半年和今年一季度合作了近200億元和100億元。

(二)分級持有模式

即在通道模式的基礎(chǔ)上，設(shè)立分級結(jié)構(gòu)化資管計劃，由不同資金認(rèn)購優(yōu)先級、中間級和劣后級。

以某大行的分級持有模式為例，該行理財資金認(rèn)購30%的優(yōu)先級，AMC認(rèn)購50%的中間級和10%的次級，銀行自有資金認(rèn)購10%的次級。

一般來說，在通道模式和分級持有模式中，銀行作為主導(dǎo)方，擁有資產(chǎn)包定價權(quán)，AMC更多扮演通道角色。AMC收取的管理費(fèi)一般不超過資產(chǎn)包本金的千分之八，合資公司收費(fèi)不超過千分之四。

(三)賣斷反委托模式

在賣斷反委托模式中，一般是因為雙方價值判斷上存在一定差異，AMC相較銀行的主動性更高，在定價上也更有話語權(quán)。同時，合資公司收取的服務(wù)費(fèi)相對更低，可能不超過資產(chǎn)包本金的千分之二。

該模式具體模式為：AMC從銀行買斷不良資產(chǎn)包后，將處置權(quán)委托給銀行分行(若實施債務(wù)重組、以資抵債和債務(wù)見面則需要AMC同意)，將處置管理權(quán)授權(quán)合資公司，并由合資公司監(jiān)督管理資產(chǎn)包處置進(jìn)展。回收資金定期劃歸AMC。

以某國有銀行為例，其對AMC的目標(biāo)收益設(shè)置在10%。超額收益部分，AMC和銀行分行或按3：7進(jìn)行再分配，或再根據(jù)具體情況協(xié)商。

(四)基金模式

在該模式中，不良資產(chǎn)處置基金由銀行投資子公司和AMC子公司合資成立的GP，以及AMC共同組建而成。不良資產(chǎn)處置基金委托銀行和AMC子公司的合資顧問公司進(jìn)行管理，再由其委托資產(chǎn)服務(wù)商進(jìn)行處置。

對比不同的不良處置模式，該模式的一個特點(diǎn)在于認(rèn)購基金的資金中，沒有直接來自銀行的資金。優(yōu)先級由AMC認(rèn)購，次級投資人包括AMC，銀行子公司和其他投資機(jī)構(gòu)。

(五)合作資金池-資產(chǎn)池模式

該模式由某股份行創(chuàng)新。該行和兩家AMC合作的該模式業(yè)務(wù)有近300億元，且合作銀行還在不斷增加。

具體模式為：幾家銀行共同打包不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給AMC，AMC再將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給資管計劃，由幾家銀行，加上AMC共同出資認(rèn)購資管計劃。

三、什么叫不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險

不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險，是指在不良資產(chǎn)處置工作中，由于工作疏忽或瀆職，將法律上應(yīng)當(dāng)主張的權(quán)利予以放棄，或者由于資產(chǎn)處置方案違反國家有關(guān)法律規(guī)定，導(dǎo)致資產(chǎn)處置出現(xiàn)法律障礙或漏洞，而給國家造成新的國有資產(chǎn)損失。

根據(jù)國家憲法和有關(guān)法律規(guī)定，當(dāng)事人合法的權(quán)益應(yīng)當(dāng)受國家法律保護(hù)。

如在有合法抵押的情況下，盡管債務(wù)人可能已嚴(yán)重資不抵債，但由于資產(chǎn)公司有抵押財產(chǎn)優(yōu)先受償權(quán)，因而資產(chǎn)管理公司可能取得較高的資產(chǎn)回收率。又如在協(xié)商處置的情況下，假設(shè)協(xié)議折扣清償率不變，則債權(quán)額的高低對債權(quán)受償額的多少有直接影響。由此可見，依法主張債權(quán)是資產(chǎn)管理公司處置不良債權(quán)的基礎(chǔ)，并且它也以此為限向債務(wù)人主張權(quán)利。如果資產(chǎn)管理公司對依法享有的債權(quán)不予主張，那么就是失職，就要承擔(dān)相應(yīng)的行政責(zé)任、經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任。